استراتيجية الاستثمار التداول من الداخل

استخدام معلومات التداول من الداخل كجزء من استراتيجية الاستثمار الخاصة بك.
لدى ضباط الشركات وأعضاء مجلس الإدارة نظرة أعمق في عمليات الشركة من أي محلل خارجي يمكن أن نأمل في أي وقت مضى لتحقيق ورجال الأعمال المهرة. انها ليست امتدادا لقول أن المطلعين هم بعض من أفضل الناس المؤهلين في العالم لتقييم التوقعات المستقبلية للشركة. بكل بساطة، فهي المال الذكي.
إذا كنت تبحث عن شركات للاستثمار في، لماذا لا تبدأ مع تلك التي لديها قيادة واثقة جدا من النجاح في المستقبل أنهم يضعون حرفيا أموالهم الخاصة حيث فمهم هو؟ لا أحد الداخل يشتري الأسهم التفكير في أن سعره سوف تنخفض و [مدش]؛ يفعلون ذلك لكسب المال.
هناك سبب واحد فقط لشراء.
أي شخص يشتري مخزنا في السوق المفتوحة يفعل ذلك لأنهم يتوقعون أن يرتفع السعر - لا أحد يستثمر لانقاص المال والمطلعين ليست استثناء. هناك سببان رئيسيان يدفعان المطلعين إلى الاستثمار في شركاتهم الخاصة وهما يعتقدان:
والأعمال التجارية على وشك الحصول على أفضل، أو الشركة بأقل من قيمتها.
أيا كان سبب شراء من الداخل، الغرباء تحتاج فقط إلى معرفة شيء واحد فقط: المطلعين يعتقدون أن سعر السهم الشركة سوف ترتفع.
الانضمام إلى كبار مديري الأموال.
الربحية من المطلعين التالية لم تفلت من بعض كبار المستثمرين في عصرنا. بيتر لينش وشملت شراء من الداخل باعتبارها واحدة من 13 سماته الشهيرة من شركة "مثالية" في دليله الاستثمار واحد حتى على وول ستريت، وكريستوفر براون، المستثمر قيمة ناجحة، وتستخدم التداول من الداخل كنقطة رئيسية في استراتيجية قطف الأسهم له. الآن المعلومات والأدوات التي يستخدمها هؤلاء الرجال لسنوات متاحة لجميع المستثمرين.
تحليل من الداخل شراء وبيع.
مع الآلاف من المطلعين الإبلاغ المعاملات كل يوم، ما هي الشركات التي يجب أن تركز على؟ في حين أننا لا نستطيع ترتيب لقاءات شخصية مع كبار قادة الشركة لطرحهم مباشرة على مدى ثقة هم، يمكننا أن نستنتج مشاعرهم العامة من خلال النظر في سلوكهم البيع والشراء.
فهم المطلعين الذين يقومون بعمل الصفقات.
عند البحث عن نشاط التداول من الداخل في شركة، أول نظرة لمعرفة من يفعل الشرائية. لا يتم إنشاء جميع المطلعين على قدم المساواة، وتحديد أفضل المطلعين لمتابعة سيساعدك على إعطاء الأولوية للشركات لمزيد من التحقيق. عند تقييم المشتري، نلقي نظرة على:
الموقف: في حين أن جميع المطلعين مؤهلين تأهيلا جيدا لتقييم التوقعات المستقبلية للشركة، نلقي نظرة فاحصة على المشتريات التي أدلى بها كبار المسؤولين التنفيذيين (على سبيل المثال، الرئيس التنفيذي، كو، المدير المالي، الخ). هؤلاء الموظفين C - مستوى لديهم نظرة أشمل في الشركة، وهي رجال الأعمال الأكثر مهارة والخبرة في الشركة. أعضاء مجلس الإدارة ومسؤولون آخرون من الشركات (نواب الرئيس، وما إلى ذلك) لديهم أيضا نظرة عميقة في عمليات الشركة. الأداء التاريخي: انظر أيضا إلى كيفية عمل المطلعين في عمليات الشراء السابقة. بعض المطلعين أفضل من غيرها في تحديد والاستفادة من الحالات التي السوق قد أقل من قيمة الشركة بشكل مؤقت. ومن المرجح أن يحقق أداء من الداخل الذي يتمتع بأداء قوي على عدد من عمليات الشراء السابقة أداء جيدا في عملية شراء حديثة أيضا.
فهم التزام من الداخل.
عندما يكون المستثمرون أكثر ثقة في الشركة، انهم على استعداد لارتكاب مبالغ أكبر من المال لذلك. عند تقييم مشاعر المطلعين من الداخل حول شركتهم، ألق نظرة على:
مبلغ الدولار: المطلعين الاستثمار أكثر بحيث يمكن أن تجعل أكثر عندما تكون واثقة من توقعات الشركة في المستقبل. يمكن تجاهل المشتريات الصغيرة أو العادية التي يمكن أن تعزى إلى مساهمات خطة التقاعد أو المشاركة في برنامج شراء أسهم الموظفين، ولا تعتبر مؤشرا على السلوك الصعودي. التغيير في إجمالي الحيازات: بالنسبة لأولئك المطلعين الذين ليسوا ملايين المليونيرات، حتى شراء صغيرة نسبيا يمكن أن تزيد بشكل كبير من مقتنياتهم الشخصية. هذه الزيادة الكبيرة في الحيازات تدل على ثقة قوية في الشركة ونظرة المطلق في المقابل.
فهم المشاعر الداخلية للشركة.
في حين أن أي شراء من الداخل هو التصويت على الثقة في مستقبل تلك الشركة من المهم أن نفهم ما عاملون في الشركة الأخرى قد تم القيام به. إذا كان العديد من المطلعين يظهرون إشارات صعودية، يمكنك أن تكون أكثر ثقة في مستقبل تلك الشركة. عند تقييم مشاعر الشركة بشكل عام في شركة، ألق نظرة على:
كم من المطلعين يشترون: عندما اثنين أو أكثر من المطلعين يشترون في نفس الوقت، فإنه يدل على أن إجماع الرأي قد شكلت في الشركة فيما يتعلق بآفاقها المستقبلية. وهذا يقلل من احتمال أن أي شخص من الداخل قد أساء تفسير البيانات وزيادة احتمال أن سعر السهم سوف ترتفع. ما هو الاتجاه العام: إن المطلعين يبيعون مخزونهم الخاص أكثر بكثير مما يشترونه لأنهم يحصلون على جزء كبير من تعويضهم في شكل خيارات و / أو منح. ومع ذلك، إذا كان المطلعون يبيعون أقل مما كان عليه تاريخيا، وهذا قد يرسل إشارة تغيير في المشاعر حول التوقعات المستقبلية للشركة.
هناك عدد من العوامل التي يمكن للمستثمرين أن يوازنوا ضد بعضها البعض لاستخدام بيانات التداول من الداخل بشكل فعال، والتي قد تبدو مهمة شاقة في البداية. يقدم تقرير المشاعر الداخلية لدينا أكثر الشركات الواعدة لك على النحو الذي يحدده نشاط التداول من الداخل لمساعدتك على كشف الفرص الاستثمارية. يمكنك بعد ذلك استخدام لدينا قوية البحث من الداخل التداول وأدوات الإبلاغ لتحليل اقتراحاتنا.
نرى ما يرى المطلعين، مجانا لمدة أسبوعين.
س من المطلعين؟
أ تعريف "الداخل" هو تعريف من قبل المجلس الأعلى للتعليم ليشمل موظفي الشركات (الرئيس التنفيذي، المدير المالي، مدير العمليات، وما إلى ذلك)، وأعضاء مجلس الإدارة، والمساهمين الكبار (أولئك الذين يمتلكون أكثر من 10٪ من شركة).
س ليس هذا غير قانوني؟
التداول من الداخل عادة يستحضر صور الجشع الشركات حيث يستخدم الناس بشكل غير قانوني داخل المعلومات لشراء أو بيع الأسهم قبل أن يتم نشر الأخبار. لقد كان دائما قانوني تماما المطلعين على الشركات لشراء وبيع أسهم الشركة الخاصة بهم، طالما أنها تفعل ذلك دون الاستفادة من المعلومات غير العامة.
لماذا لم أسمع من قبل؟
A حتى وقت قريب من المطلعين قد تصل إلى شهر واحد بعد معاملاتهم للإبلاغ عنها إلى المجلس الأعلى للتعليم. وأدى هذا التأخر الزمني الشديد إلى جعل المعلومات أقل أهمية وقيمة للمستثمرين. ومع ذلك، وكجزء من قانون ساربانيس - أوكسلي لعام 2002، يطلب من المطلعين حاليا الإبلاغ عن معاملاتهم في غضون يومي عمل على النموذج 4. ويوفر هذا للمستثمرين بيانات مفيدة لإدراجها في استراتيجية الاستثمار الخاصة بهم.
س هل كل التداول من الداخل مهم؟
A ليس كل المشتريات من الداخل كبيرة ومع ذلك. من بين المشتريات الداخلية التي يجب خصمها هي: المشتريات التي تتم كجزء من الاكتتاب العام والمشتريات من قبل المطلعين الجدد.
وكثيرا ما يحصل المطلعون على أسهم إضافية كجزء من شركاتهم. وفي حين أن مكاتب الملكية الفكرية غالبا ما تكون مربحة جدا، فإن المشاركة الداخلية لا تحدد بالضرورة الشركات التي ستزدهر.
وكثيرا ما يقوم المستأجرون المعينون أو المعتمدون بشراء أولي بسبب اللوائح الداخلية التي تتطلب من الموظفين الاحتفاظ بمبلغ معين من المخزون.
س ماذا عن المبيعات من الداخل؟
في حين أن المشتريات من الداخل هي مؤشرا على أداء المخزون في المستقبل إيجابية، مبيعات الداخل لا تتوقع بالضرورة انخفاض. العديد من المديرين التنفيذيين لديهم جزء كبير من تعويضاتهم في شكل خيارات و / أو منح. حتى بعض بيع من قبل المطلعين يمكن أن يكون من الطبيعي كما لنا صرف راتب. وقد یبحث المطلعون أیضا تنویع محفظتھم، أو دفع مصروفات أخرى (منزل جدید، کلیة، إلخ).

3 أسرار للتجارة الناجحة من الداخل.
ما الذي يحدث حقا عندما يشتري من الداخل الأسهم؟
أنا أتحدث عن "التداول" من الداخل. هذا هو النوع القانوني، عندما المطلعين شراء وبيع أسهم الشركة.
هناك الكثير من الأسباب المختلفة التي قد تؤثر على سبب شراء من الداخل، وإذا كنت يجب أن تتبع زمام المبادرة.
ولكن كيف يمكنك معرفة ما هو "شراء" من الداخل جيدة وإذا كنت يجب أن القفز في؟
المفتاح هو في إشارات سرية.
المطلعين سوف ترسل إشارات.
المستثمرين الذين يرغبون في الحصول على التداول من الداخل يمكن ببساطة شراء ما يشتريه المطلعين.
هناك الكثير من القوائم ل "الداخل يشتري" اخماد كل أسبوع. ولكن هذه القوائم لا أقول لك حقا القصة الكاملة. انها مجرد حفنة من الأسماء وأرقام الأسهم.
ما هي قصة حقيقية وراء شراء؟
وبصفتي محررا لمحفظة إنزيدر ترادر، فقد نظرت إلى مئات المشتريات الداخلية. أنماط تظهر. المطلعين غالبا ما تعطي إشارات سرية، ولكن عليك أن تعرف ما للبحث عنه.
وهنا 3 من الإشارات السرية التي يمكنني استخدامها للعثور على الماس في الخام من الصفقات من الداخل. العثور على هذه الإشارات السرية وشراء من الداخل لم يعد يبدو وكأنه لغزا.
3 إشارات سرية للتجارة الناجحة من الداخل.
المستشار العام (أو "المستشار الأول" في بعض الشركات) هو المحامي الرئيسي للشركة ويعتبر جزءا من الإدارة. كونني محامي نفسي، أستطيع أن أقول لكم أن المحامين، بشكل عام، نفوذ المخاطرة. (عذرا المحامين!)
لذلك، عندما يتعلق الأمر بشراء أسهم الشركة، فإنها عادة ما تخطئ إلى جانب الحذر. ونادرا ما يشترون الأسهم في السوق المفتوحة ما لم يشاهدوا شيئا عظيما حقا في شركتهم.
إذا كنت ترى شراء المستشار العام، وهذا هو إشارة سرية قوية. أسميها "مؤشر المحامي". شراء عندما المحامين يشترون.
وفقا للمستثمر الأسطوري بيتر لينش، عندما يشتري كبار الضباط أسهم شركاتهم الخاصة، هناك سبب واحد فقط: انهم يتوقعون سعر السهم في الارتفاع.
باستخدام استراتيجية الملكية، زاكس بحوث الاستثمار هو التقطير حفنة من شراء الأسهم من الداخل الأكثر إلحاحا. هذه التوصيات في الوقت المناسب هي الآن مفتوحة للجمهور - ولكن فقط حتى الأحد، 12 نوفمبر.
2) شراء عندما يكون هناك صفقات الكتلة.
يشتري الداخل الذي يحصل على أكبر قدر من الدعاية هي المديرين التنفيذيين الشهير الذين يشترون، على سبيل المثال، مليون $ من أسهم (أو أكثر) في واحدة شراء ضخمة.
في حين أن هذه شراء كبيرة كبيرة، ويمكن أن يعني شيئا مثيرا يحدث في الشركة، وأنا ابحث عن العكس تماما. أنا أبحث عن الصفقات "العنقودية"، حيث مجموعة من المطلعين يشترون جميعا في نفس الوقت.
وهذا يعني، على سبيل المثال، قد يكون هناك 3 أعضاء، والمستشار العام ونائب الرئيس للتسويق جميع شراء كميات أصغر من الأسهم، ولكن كل تقرر أن تفعل ذلك في نفس الوقت تقريبا. هذا النوع من شراء العنقودية هو أكثر ندرة من شراء واحدة كبيرة من قبل الرئيس التنفيذي ويرسل إشارة قوية.
ماذا يعرفون جميعا؟
3) شراء إذا المطلعين في القفز في للمرة الأولى.
هناك بعض المطلعين الذين يشترون أسهم الشركة في السوق المفتوحة عدة مرات في السنة. بعض كبار المطلعين، مثل الرئيس التنفيذي والمدير المالي، وعادة ما تدفع على مستوى أعلى من الإدارة العليا الأخرى وشراء أسهم الشركة ليست الكثير من المشقة.
ولكن بالنسبة للإدارة العليا الأخرى أقل سلسلة، مثل المستشار العام أو رئيس الموارد البشرية، من بين أمور أخرى، قد يكون هناك حساب مختلفة عند اتخاذ قرار لشراء هذا المبلغ 10000 $ من الأسهم.
ليس من غير المعتاد أن نرى المطلعين الذين لم يشتروا أسهم في سنوات عديدة، إذا من أي وقت مضى، تقرر شراء بعض الأسهم.
المطلع الذي لم يشترى الأسهم من قبل، ولكن الآن، يرسل إشارة قوية.
أنا لا أتحدث عن شخص جديد في الشركة. هذا سيكون من الداخل الذي عمل في الشركة لعدة سنوات، والآن فقط قررت أن تقفز في.
ما الذي يعرفه المطلع من الداخل أنه يختلف عن السنوات السابقة؟ لماذا يشترون الآن؟
وكيف يمكنك الاستفادة الكاملة من هذا النشاط الشراء؟
أين تجد أفضل من الداخل يشتري.
يمكن لأي شخص أن يذهب على موقع المجلس الأعلى للتعليم والحصول على معلومات التداول من الداخل لشركة، ولكنها تستغرق وقتا طويلا للبحث حرفيا من خلال مئات من الشركات الفردية.
بعض شركات الاستثمار جمع البيانات شراء من الداخل ويمكن أن توفر لك في قائمة أسبوعية. هل سبق لك أن رأيت أحد تلك القوائم؟ العدد الهائل من الشركات يمكن أن يكون ساحقا.
لحل هذه المشكلة، طور فريق أبحاث زاكس إستراتيجية ترصد نشاط الشراء من الداخل المختار في الشركات التي تظهر بالفعل أرباحا قوية وتقييمات ممتازة. ونحن نفعل عمل غربلة من خلال جميع الداخل يشتري للعثور على أفضل جدا.
الآن، قمنا بتضييقه إلى 10 شراء من الداخل التي تجعل الصف.
الآن، لقد ضاقت إلى 10 شراء من الداخل التي تجعل الصف. وكان أحد الخطوات الأخيرة من الرئيس التنفيذي الذي - لأول مرة - سكب أمواله الخاصة (238،800 دولار) في أسهم شركته. وكان هذا على الرغم من أنه تلقى بالفعل أكثر من 7 ملايين دولار من قيمة الأسهم كجزء من تعويضه، وإشارة أخرى مقنعة.
وتشير استراتيجيتنا إلى أنه حان الوقت لمتابعة هذا الرئيس التنفيذي وتحميل ما يصل على الأسهم.
اليوم انكم مدعوون الى ان نرى ان الأسهم وغيرها من الداخل المختار يتداول مع إمكانات مكاسب استثنائية. ابدأ الآن وكمكافأة إضافية يمكنك تحميل أحدث تقرير خاص لدينا، 7 أفضل الأسهم لمدة 30 يوما القادمة مجانا. من 220 زاكس رتبة # 1 قوي يشتري، هذه هي 7 أن خبرائنا الاستفادة من الخروج في أقرب وقت ممكن.
ملاحظة هامة: الوصول إلى محفظة المتداول من الداخل محدودة. يغلق الدخول للمستثمرين الجدد الأحد 12 نوفمبر.
تراسي رينيك، قيمة زاكس والاستراتيجي من الداخل، هو محرر المسؤول عن لدينا من الداخل المتداول.
تريد أحدث التوصيات من زاكس بحوث الاستثمار؟ اليوم، يمكنك تحميل 7 أفضل الأسهم لمدة 30 يوما القادمة. انقر للحصول على هذا التقرير المجاني.
الآراء والآراء الواردة في هذه الوثيقة هي آراء وآراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء وآراء ناسداك، Inc.

كيف سيك يتتبع التداول من الداخل.
على عكس الاعتقاد السائد، والتداول من الداخل ليس دائما غير قانوني. يعتبر التداول الداخلي أمرا قانونيا عندما يقوم المطلعون على الشركات - مثل مدراء الشركة ومسؤوليها وموظفيها - بشراء أو بيع أسهم في شركاتهم وفقا لقوانين ولوائح الأوراق المالية. ويجب تقديم مثل هذا التداول الداخلي من الداخل إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (سيك) على أشكال معينة في غضون فترات زمنية محددة.
غير أن إصدار التداول الداخلي الذي يجعل العناوين هو التداول غير المشروع الذي يقوم به شخص يمتلك معلومات مادية وغير علنية. وتتبع اللجنة العليا للبورصة بنشاط مثل هذه القضايا التجارية الداخلية من أجل ضمان أن سوق رأس المال هو مجال متكافئ حيث لا أحد لديه ميزة غير عادلة. وبخلاف ذلك، يمكن أن يؤدي التداول المتزايد من الداخل إلى تآكل ثقة الجمهور في السوق ويعوق عمله. وتثبت الحالات الناجحة التي قام بها المجلس الأعلى للأوراق المالية ضد أشخاص بارزين مثل مارثا ستيوارت والرئيس العالمي السابق لشركة ماكينزي ريجات ​​غوبتا أنه لا أحد فوق القانون إذا قاموا بهذا النشاط غير المشروع. كما طرحت أسئلة حول بيع الأسهم من قبل إنتل (إنتك) الرئيس التنفيذي بريان كرزانيتش في ضوء نقاط الضعف المكتشفة في رقائق الشركة، وهنا نظرة على ما التداول من الداخل هو وكيف منظم الأسهم يحتفظ الاختيار على ذلك.
ما هو التداول الداخلي المطلق؟
ويحدد المجلس الأعلى للأوراق المالية التداول الداخلي غير القانوني بأنه "شراء أو بيع ضمان، في خرق للواجب الائتماني أو أي علاقة ثقة وثقة أخرى، في حوزته معلومات مادية غير معلنة عن الأمن". ويواصل المجلس الأعلى للتعليم توضيح أن انتهاكات التداول من الداخل قد تشمل أيضا "نقل" مثل هذه المعلومات، وتداول الأوراق المالية من قبل الشخص "يميل"، والتداول من قبل أولئك الذين يختلسون هذه المعلومات.
ما هي المعلومات المادية على أي حال؟ في حين أنه لا يوجد تعريف دقيق، "المعلومات المادية" يمكن تعريفها على نطاق واسع بأنها أي معلومات خاصة بالشركة التي تعتبر هامة بما فيه الكفاية من قبل المستثمر الذي يفكر في شراء أو بيع الأسهم. ويمكن أن يشمل ذلك مجموعة واسعة من البنود، بما في ذلك النتائج المالية التي تختلف عن التوقعات الحالية؛ التطورات التجارية؛ البنود المرتبطة باألمن مثل زيادة أو نقصان توزيعات األرباح أو تقسيم األسهم أو إعادة الشراء. اكتساب أو تصفية؛ الفوز أو فقدان عقد كبير أو العملاء. "المعلومات غير المعلنة" تشير إلى المعلومات التي لم يتم إصدارها إلى الجمهور المستثمر.
على مر السنين، المجلس الأعلى للتعليم جلبت قضايا التداول من الداخل ضد مئات من الأطراف، بما في ذلك.
المستثمرون في الشركات الذين يتاجرون في الأوراق المالية للشركة بعد التعلم من التطورات الهامة والسرية. أصدقاء العائلة والعائلة، فضلا عن غيرها من المستفيدين من النصائح الذين تداولوا الأوراق المالية بعد الحصول على هذه المعلومات؛ موظفو شركات الخدمات مثل القانون، والأعمال المصرفية، والوساطة المالية، وشركات الطباعة الذين قدموا معلومات مادية غير علنية عن الشركات ومتاجر بها؛ وموظفي الحكومة الذين حصلوا على معلومات داخلية بسبب وظائفهم.
وفي خطاب ألقاه في أيلول / سبتمبر 1998 بعنوان "تجارة من الداخل - منظور أمريكي" قدمه توماس نيوكيرك وميليسا روبرتسون من شعبة الإنفاذ التابعة للمجلس الأعلى للتعليم، أشار نيوكيرك وروبرتسون إلى أن التداول من الداخل جريمة بالغة الصعوبة لإثباتها. ولاحظوا أنه نظرا لأن الأدلة المباشرة على التداول من الداخل نادرة، فإن الأدلة شبه ظرفية تماما.
المجلس الأعلى للتعليم يتتبع التداول من الداخل في عدد من الطرق:
أنشطة مراقبة السوق: هذا هو واحد من أهم الطرق لتحديد التداول من الداخل. يستخدم المجلس الأعلى للتعليم أدوات متطورة للكشف عن التداول غير المشروع من الداخل، وخاصة حول وقت الأحداث الهامة مثل تقارير الأرباح والتطورات الرئيسية للشركات.
ويساعد نشاط المراقبة هذا حقيقة أن معظم الصفقات الداخلية تجري بهدف "ضربها من الملعب". وهذا يعني أن الداخل الذي ينغمس في التجارة غير المشروعة عادة ما يريد أن يشعل في أقصى حد ممكن، بدلا من تسوية لدرجة صغيرة. مثل هذه التداولات الضخمة الشاذة عادة ما يتم الإبلاغ عنها على أنها مشبوهة وقد تؤدي إلى تحقيق سيك.
نصائح وشكاوى: يتم الكشف عن التداول من الداخل أيضا من خلال نصائح وشكاوى من مصادر مثل المستثمرين غير راضين أو التجار على الجانب الخطأ من التجارة. في الخطاب المذكور أعلاه، لاحظ نيوكيرك وروبرتسون أن المجلس الأعلى للتعليم يتلقى بانتظام المكالمات الهاتفية من كتاب "الغاضبين" الذين قد كتبوا مئات العقود من خارج المال (أوتم) على الأسهم قبل وقت قصير من إطلاق شركة أخرى عرض العطاء لذلك. وأضافوا أن العديد من القضايا التجارية الداخلية من الداخل قد بدأت بمثل هذه الدعوة من تاجر غاضب. هذا الميل إلى الاستفادة من المعلومات الداخلية قدر الإمكان هو ضعف آخر يجعل من الأسهل للكشف عن التداول من الداخل.
أسهل طريقة لشخص ما للاستفادة من المعلومات الداخلية هي من خلال استخدام خيارات أوتم، لأن هذه توفر أكبر ضجة لباك. لنفترض أن لديك 100،000 دولار للاستثمار في مخطط تجاري شائن، وكان يميل حول عرض استحواذ وشيك لمخزون التكنولوجيا الحيوية التي تتداول حاليا في 12 $. المصدر الخاص بك، وهو مسؤول تنفيذي رفيع المستوى في المشتري المحتمل، يخبرك أن العرض للهدف سيكون 20 $ نقدا. الآن يمكنك شراء فورا 8،333 سهم من الشركة المستهدفة في 12 $، وبيعه في حوالي 20 $ مرة واحدة يتم الإعلان عن الصفقة، وجيب ربح بارد 66،664 $ لعائد 60٪. ولكن بما أنك ترغب في تحقيق أقصى قدر من المكاسب، فإنك تشتري 2000 عقد من المكالمات لمدة شهر على الشركة المستهدفة بسعر إضراب قدره 15 دولارا مقابل 0.50 دولار لكل عقد (يكلف كل عقد 0.50 دولار × 100 سهم = 50 دولار أمريكي). وعندما يتم الإعلان عن هذه الصفقة، سترتفع هذه المكالمات إلى 5 دولارات (أي 20 دولارا - 15 دولارا)، مما يجعل كل عقد بقيمة 500 دولار، مقابل ربح قدره 10 أضعاف. وستكون قيمة العقود البالغ عددها 000 2 دولار باردة قدرها مليون دولار، وستكون قيمة هذه التجارة 900 000 دولار.
التجار، الذين كتبوا المكالمات التي قمت بشرائها في 0.50 $، لم يكن على علم بذلك أن كنت تمتلك المعلومات الداخلية التي يمكن استخدامها لمنفعة مالية الخاص بك وعلى ضررهم. هل سيكون من المفاجئ إذا اشتكوا من الطبيعة المشبوهة لهذه التجارة، التي حطمت بهم مع خسارة هائلة، إلى المجلس الأعلى للتعليم؟
قد تأتي أيضا نصائح حول التداول من الداخل من المبلغين الذين يمكن جمع ما بين 10٪ و 30٪ من الأموال التي تم جمعها من أولئك الذين يكسرون قوانين الأوراق المالية. ومع ذلك، لأن التداول من الداخل يتم عادة على أساس واحد من قبل واحد من الداخل الذي قد إما التجارة مباشرة أو غيض شخص آخر، ويبدو أن المبلغين أكثر نجاحا في الكشف عن الاحتيال على نطاق واسع بدلا من انتهاكات التداول من الداخل معزولة.
مصادر مثل أقسام المجلس الأعلى للأوراق المالية الأخرى ومنظمات التنظيم الذاتي ووسائل الإعلام: قد يأتي أيضا عملاء التداول الداخلي من وحدات أخرى من البورصة السعودية مثل شعبة التداول والأسواق، فضلا عن منظمات التنظيم الذاتي مثل هيئة تنظيم الصناعة المالية (فينرا ). تعد تقارير وسائل الإعلام مصدرا آخر للروابط المحتملة لانتهاكات قوانين الأوراق المالية.
ماذا يفعل المجلس الأعلى للتعليم بعد ذلك؟
وبمجرد أن يكون لدى المجلس الأعلى للرقابة الحقائق الأساسية بشأن مخالفة محتملة للأوراق المالية، تطلق شعبة الإنفاذ تحقيقا كاملا يجري بشكل خاص. ويقوم المجلس الأعلى للتعليم بتطوير حالة من خلال إجراء مقابلات مع الشهود، وفحص سجلات التداول والبيانات، واستدعاء سجلات الهاتف، وما إلى ذلك. وفي السنوات الأخيرة، استخدم المجلس الأعلى للأوراق المالية ترسانة أكبر من الأدوات والتقنيات لمكافحة التداول من الداخل. ففي قضية غاليون غروب التاريخية، على سبيل المثال، استخدمت هذه الشبكة للمرة الأولى لتورط عدد من الأشخاص في حلقة تداول واسعة النطاق من الداخل.
كما الأدلة في قضية التداول من الداخل إلى حد كبير الظرفية، سيك الموظفين لديها لإنشاء سلسلة من الأحداث وتناسب معا قطعة من الأدلة يشبه إلى حد كبير اللغز. ويوضح هذه القضية قضية رفعها المجلس الأعلى للتعليم ضد أحد المستشارين التنفيذيين وصديقه في سبتمبر / أيلول 2018. مرت السلطة التنفيذية على المعلومات السرية التي تعلمها عن الاستيلاء وشيك لشركتين التكنولوجيا الحيوية لصديقه، الذين اشتروا عددا كبيرا من خيارات الاتصال على هذه الشركات. وأدى التداول الداخلي إلى أرباح غير مشروعة بلغت 2.6 مليون دولار، وتلقت السلطة التنفيذية مبالغ نقدية من صديقه مقابل النصائح. وزعم المجلس الأعلى للتعليم أن الاثنين أبلغا عن عمليات الاستحواذ المحتملة خلال الاجتماعات الشخصية وعلى الهاتف. وقد تم تتبع بعض هذه الاجتماعات من خلال استخدام الجناة لمرآبات المترو في محطات مترو الأنفاق في نيويورك وسحب مبالغ نقدية كبيرة من أجهزة الصراف الآلي والبنوك التي أدلى بها صديق السلطة التنفيذية قبل اجتماعاتها.
بعد إجراء تحقيق في التداول من الداخل، يقدم الموظفون النتائج التي توصلوا إليها إلى المجلس الأعلى للتعليم للمراجعة، والتي يمكن أن تأذن للموظفين لتقديم دعوى إدارية أو رفع دعوى في المحكمة الاتحادية. في دعوى مدنية، يقدم المجلس الأعلى للتعليم شكوى إلى محكمة محلية في الولايات المتحدة ويسعى إلى فرض عقوبة أو أمر قضائي ضد الفرد الذي يحظر أي أعمال أخرى تنتهك قانون الأوراق المالية، بالإضافة إلى العقوبات المالية المدنية وإخلال الأرباح غير المشروعة. وفي الإجراءات الإدارية، يستمع قاضي القانون الإداري إلى الإجراءات التي تصدر قرارا أوليا يتضمن استنتاجات الوقائع والاستنتاجات القانونية. وتشمل العقوبات الإدارية أوامر وقف وكف، أو تعليق أو إلغاء تسجيلات الصناعة المالية، والضغوط، والعقوبات المالية المدنية، والخلل.
أمثلة التداول من الداخل.
في حين كان عقد الثمانينيات من القرن العشرين هو عقد فضيحة تجارية واسعة النطاق من قبل أمثال إيفان بويسكي ودينيس ليفين ومايكل ميلكين، فإن اثنين من أكبر حالات التداول من الداخل في هذه الألفية تشمل:
ساك كابيتال - في نوفمبر 2018، وافقت ساك كابيتال، التي أسسها ستيف كوهين (واحد من أغنى 150 شخصا في العالم)، على تسجيل رقما قياسيا بقيمة 1.8 مليار دولار للتداول من الداخل. زعم المجلس الأعلى للتعليم أن التداول الداخلي كان منتشرا على نطاق واسع في ساك كابيتال، وشمل مخزونات لأكثر من 20 شركة عامة في الفترة من عام 1999 إلى عام 2018. وقد تم إدانة ثمانية تجار أو محللين عملوا لصالح شركة ساك أو اعترفوا بالذنب بتهمة التداول من الداخل . وهذا يشمل ماثيو مارتوما، مدير محفظة الذي عمل في شركة تابعة ل ساك. حكم على مارتوما بالسجن لمدة تسع سنوات بعد أن ثبتت هيئة محلفين اتحادية أنه مذنب بتداول معلومات مادية غير علنية تتعلق بمرض ألزهايمر كان يجري تطويره من قبل شركة إيلان وشركة وايث. وفي تموز / يوليو 2008، مكنت التجارة الداخلية من شركة مارتوما الشركة التابعة لشركة ساك من جني 82 مليون دولار من الأرباح و 194 مليون دولار في خسائر متجنبها، لما مجموعه 276 مليون دولار من المكاسب غير المشروعة. وحصل مارتوما على مكافأة قدرها 9.3 مليون دولار في نهاية عام 2008، كان يطلب منه تسديدها عند إدانته. راج راجاراتنام ومجموعة غاليون - في عام 2018، حكم على مدير صندوق التحوط بالملياردير راجاراتنام بالسجن لمدة 11 عاما بتهمة التداول من الداخل، وهو أطول عقوبة السجن المفروضة في مثل هذه الحالة. مؤسس ومدير صندوق التحوط جاليون، دفعت راجاراتنام أيضا عقوبة قدرها 92.8 مليون $ للتداول من الداخل على نطاق واسع. زعم المجلس الأعلى للتعليم أن راجاراتنام قام بتنظيم حلقة تداول واسعة النطاق من الداخل تضم 29 شخصا وكيانا ضمت مستشاري صناديق التحوط والعاملين في الشركات (التي تضمنت الرئيس التنفيذي السابق لشركة ماكينزي وعضو مجلس إدارة جولدمان ساكس وراجت غوبتا وأنيل كومار، مدير مكينزي)، وغيرها وول ستريت المهنيين. وشارك راجاراتنام في التداول من الداخل لأكثر من 15 شركة تداولت علنا ​​لأكثر من 90 مليون دولار في الخسائر تجنبها أو الأرباح غير المشروعة المبذولة.
ويعتبر التداول الداخلي في الولايات المتحدة جريمة يعاقب عليها بعقوبات مالية وحبس بالسجن لمدة أقصاها 20 عاما وبغرامة جنائية أقصاها 5 ملايين دولار. على الرغم من أن العقوبات الأمريكية على التداول من الداخل هي من بين الأقسى في العالم، وعدد من القضايا التي رفعتها اللجنة الأعلى للتعليم في السنوات الأخيرة يدل على أن هذه الممارسة قد يكون من المستحيل القضاء تماما.

استراتيجية الاستثمار في التداول الداخلي
لقد كان الأسبوع الأول من مارس 2009 عندما تلقيت رسالة بريد إلكتروني من صديق يطلب مني التحقق من شركة تدعى كولب (كفي) التي جعلت من الأثاث والمفروشات والأقمشة فراش. وقد تحملت واحدة من أسوأ الأسواق الدب منذ الاكتئاب الكبير ومشاهدة كل انخفاض فئة الأصول في وقت واحد، كان شهيتي لبدء موقف جديد منخفض. لقد استمعت إلى التشكك، خاصة وأن تقصير شركات الأثاث كان واحدا من خمسة موضوعات أدرجتها في سبتمبر 2007 للتحوط على محفظة طويلة فقط.
كمستثمر قيمة عاطفي كان لدي قائمة مرجعية أن ركض كل فكرة استثمارية جديدة من خلال معرفة ما إذا كان يستحق المزيد من استكشاف. ومن بين البنود المدرجة في قائمة التحقق الخاصة بي استعراض الصفقات الداخلية الأخيرة. عندما راجعت المعاملات الداخلية ل كولب (كفي)، لاحظت أن المطلعين قد بدأت شراء الأسهم في ديسمبر 2008 عندما كان تداول منخفضة تصل إلى 1.61 $ للسهم الواحد. في غضون ثلاثة أسابيع، أربعة أعضاء من فريق الإدارة بما في ذلك الرئيس والرئيس التنفيذي والرئيس والمدير المالي جنبا إلى جنب مع اثنين من المديرين قد اشترى أسهم في السوق المفتوحة. حتى زوجة الرئيس روبرت كولب الثالث قررت شراء بعض الأسهم.
واستمرت هذه المشتريات من الداخل حتى خريف 2009 حتى مع ارتفاع سعر السهم أكثر من ثلاثة أضعاف. في نهاية المطاف ذهب السهم لتصبح & # 8220؛ عشرة باغر & # 8221؛ (مصطلح بيتر لينش يستخدم لوصف الأسهم التي عادت أكثر من 10 أضعاف استثماراتها الأصلية) وبلغت ذروتها بقليل أكثر من 16 دولارا في الربع الأول من عام 2018.
جعلت هذه التجربة قليلا لي إعادة التفكير في فلسفتي الاستثمار وكان الشرارة التي اهتمت بلدي في استراتيجيات الاستثمار مدفوعة الحدث مثل المعاملات من الداخل والاندماج التحكيم، مما يؤدي في نهاية المطاف إلى إطلاق هذا الموقع.
تفوق استراتيجية التداول من الداخل:
مطلوب من المطلعين على الشركة من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (سيك) لتقديم ملف إلكترونيا يسمى النموذج 4 إدراج مشترياتهم الداخلية والمبيعات في غضون يومي عمل بعد معاملة من الداخل.
وقد أظهر أكثر من أربعة عقود من البحوث الأكاديمية أنه من خلال اتباع خطى من المطلعين على الشركة وشراء الأسهم التي يشترونها، يمكنك أن تتفوق على السوق بنسبة 6٪ إلى 10.2٪ سنويا.
على الرغم من أن هذا قد لا يبدو كبيرا، فإن 100،000 دولار استثمرت في مؤشر S & أمب؛ P 500 في 1 يناير 2001 قد نمت إلى 115،640 $ بعد عقد كامل، وتحقيق معدل العائد السنوي فقط 1.48٪. ومع ذلك، فإن نفس المبلغ الذي يبلغ 000 100 دولار بمعدل نمو سنوي قدره 11.48 في المائة من شأنه أن يضاعف ثلاث مرات تقريبا ليصل إلى 296 462 دولارا، أي بفارق قدره 180 822 دولارا عن استثمار قدره 000 100 دولار.
مع النشر الفوري للمعلومات على مدى العقد الماضي، والحافة التي تقدمها هذه الاستراتيجية قد يكون مملة قليلا لكنه لا يزال يكشف الشركات المثيرة للاهتمام للبحث التي قد لا يكون قد جاء خلاف ذلك عبر.
هذا الموقع لا يقول لك ما لشراء أو بيع ولكن يولد أفكار لمزيد من البحث. ونحن نفعل ذلك من خلال،
وهو آخر يسمى عطلات نهاية الأسبوع التي يمكن أن تتلقى عن طريق البريد الإلكتروني في نهاية كل أسبوع أن يظهر أعلى 5 من الداخل المشتريات والمبيعات من قوائم الأسبوع السابق من جميع المشتريات من الداخل والمبيعات التي يتم تحديثها كل بضع دقائق القدرة على البحث عن المعاملات من الداخل لشركة معينة أو من الداخل المطلق القدرة على إعداد التنبيهات التي تخطر لك عن طريق البريد الإلكتروني حول المعاملات الداخلية التي تلبي المعايير التي تحددها لك.

ما يمكن للمستثمرين التعلم من التداول من الداخل.
وليس من قبيل المصادفة أن المديرين التنفيذيين للشركات يبدو دائما شراء وبيع في الأوقات المناسبة. بعد كل شيء، والرؤساء التنفيذيين والمدير المالي في العالم لديها الوصول إلى كل بت من معلومات الشركة التي يمكن أن تريد من أي وقت مضى. ومع ذلك، هذا لا يعني يترك المستثمرون الأفراد في الظلام. بيانات التداول من الداخل هو هناك لجميع الذين يريدون استخدامه. سوف تناقش هذه المقالة ما هو التداول من الداخل، وكيف يمكننا فهم التداول من الداخل ومكان العثور على البيانات من الداخل على شبكة الإنترنت.
ما هو التداول من الداخل؟
هناك نوعان من التداول من الداخل: قانوني وغير قانوني. أولا، دعونا نتحدث عن تنوع غير قانوني. الاتجار غير المشروع من الداخل هو شراء أو بيع الأمن من قبل المطلعين الذين يمتلكون المواد التي لا تزال غير علنية. ويضع القانون المطلعين في خرق لواجبهم الائتماني. كما يمكنك أن تتخيل، وهذا هو فو باس واضح لأي شخص عن كثب مع الشركة. (لمزيد من المعلومات حول أساسيات التداول من الداخل، اطلع على تعريف التداول الداخلي).
ومن المفاهيم الخاطئة الشائعة أنه لا يمكن إدانة المديرين والإدارة العليا إلا بتداول من الداخل. ويمكن لأي شخص لديه معلومات مادية وغير علنية أن يرتكب مثل هذا الفعل. وهذا يعني أن أي شخص تقريبا - بما في ذلك السماسرة والأسرة والأصدقاء والموظفين - يمكن اعتباره من الداخل.
وفيما يلي أمثلة على التداول غير المشروع من الداخل:
الرئيس التنفيذي لشركة تبيع الأسهم بعد اكتشاف أن الشركة سوف تفقد عقد حكومي كبير الشهر المقبل. نجل الرئيس التنفيذي يبيع أسهم الشركة بعد سماع والده أن الشركة سوف تفقد العقد الحكومي الكبير. يدرك مسؤول حكومي أن الشركة سوف تفقد عقد حكومي كبير، وبالتالي فإن مسؤول يبيع الأسهم.
لجنة الأوراق المالية والبورصة (سيك) صارمة للغاية مع أولئك الذين يتاجرون بشكل غير عادل، وبالتالي تقويض ثقة المستثمرين وسلامة الأسواق المالية. لا أعتقد أن أولئك الذين يضعون هذه المهن هي المذنب الوحيد. إذا تم القبض على شخص ما "نقل" أحد الخارجيين مع المعلومات غير المعلنة المادية، يمكن أن يكون هذا تيبستر أيضا مسؤولة. يستخدم المجلس الأعلى للتعليم اختبار ديركس لتحديد ما إذا كان من الداخل أعطى تلميح بشكل غير قانوني. وينص الاختبار على أنه في حالة خرق تيبستر ثقته مع الشركة ويدرك أن هذا كان خرقا، فإنه مسؤول عن التداول من الداخل.
التداول من الداخل ليس دائما غير قانوني.
هناك شيء مهم للتأكيد هنا: المطلعين لا يكون دائما أيديهم مرتبطة. المطلعون شراء وبيع الأسهم بشكل قانوني في الشركة الخاصة بهم في كل وقت. their trading is restricted and illegal only at certain times and under certain conditions.
The SEC considers company directors, officials or any individual with a stake of 10% or more in the company to be corporate insiders. Corporate insiders are required to report their insider transactions within two business days of the date the transaction occurred (before the 2002 Sarbanes-Oxley Act it used to be the 10th day of the following month). For example, if an insider sold 10,000 shares on Monday, June 12, he or she would have to report this change by Wednesday, June 14. Changes in insider holdings are sent to the SEC electronically as a Form 4, which details a company's insider trades or loans. The following link is an example of a Form 4 filed by the CEO of Krispy Kreme Doughnuts. A Form 14a, also filed by the company, lists all the directors and officers along with the share interest they have.
This kind of information is extremely valuable to individual investors. For example, if insiders are buying shares in their own companies, they usually know something that normal investors do not. They might buy because they see great potential, a merger, acquisition or simply because they think their stock is undervalued. One of the greatest investors of all time, Peter Lynch, was noted as saying that "insiders might sell their shares for any number of reasons, but they buy them for only one: they think the price will rise." Insiders are prevented from buying and selling their company stock within a six-month period: therefore, insiders buy stock when they feel the company will perform well over the long-term. (Read more about Peter Lynch in our Greatest Investors Tutorial.)
What the Research Says.
Nejat Seyhun, a renowned professor and researcher in the field of insider trading at the University of Michigan found that when executives bought shares in their own companies, the stock tended to outperform the total market by 8.9% over the next 12 months. Conversely when they sold shares, the stock underperformed the market by 5.4%. If you're interested in learning more on insider trading, check out Seyhun's book: "Investment Intelligence from Insider Trading."
Where to Find Insider-Trading Data.
This is definitely one area of investing that has revolutionized investing. With the click of a mouse, anyone can find the latest insider trade data for just about any public company. Here are a couple of sites that provide insider-trading data for free:
ياهو! Finance - Look up any quote on Yahoo! Finance and click on "Insiders" for a list of the latest trades. Some insider trading filings don't appear in databases until a month after the fact, but Yahoo seems to have one of the most current data feeds. SEC EDGAR Database - While not visually appealing, this is where trading data is first sent. To find these filings on the SEC website, you must search for the 'central index key' (CIK) for the company. The CIK is used on the SEC's computer systems to identify corporations and individual people who have filed disclosure with the SEC. Once you have the CIK, you can search for individual filings at: sec. gov/cgi-bin/srch-edgar.
Insider trading data is nothing new. For years, people have been basing their investment decisions on the actions of insiders. While this data is important, just remember that large companies might have hundreds of insiders, which means trying to determine a pattern can be difficult. Continue, as you normally would, to complete your due diligence on a company, but also be aware of what insiders are doing. They probably know more than the rest of us.